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日本債券崩盤?40年期殖利率「衝破3.6%」創18年新高,專家警告:完美風暴來襲
日本長期公債殖利率飆升創18年新高,政府承認財政惡化拖累、專家直言有變差跡象,市場高度關注其對日本經濟及全球資金流動的潛在衝擊。 (前情提要:巴菲特也慌?波克夏海瑟威發900億日圓債券「創歷史最小紀錄」,日股指數重挫千點 ) (背景補充:富爸爸警告「世界末日來了」:美債拍賣沒人買,比特幣將衝100萬美元 ) 日本長期債券殖利率在2024年5月顯著攀升,40年期國債殖利率更在今日(22)連升6個基點觸及2007年以來最高水平,一度達到3.675%,而30年期與20年期債券殖利率亦同步創下或逼近歷史高點。形同市場預期其政府財政與還款能力出現下滑。專家也警告,或將形成完美風暴。 殖利率狂飆原因? 日本自前日(20)開始辦理新的長天期公債標售,分別從20年期、30年期、40年標示,而銷售成果慘不忍睹,也引發市場恐慌,在20年公期的投標規模約1兆日圓,但市場不買單,投標倍數僅為2.5倍,尾差更是來到 1.14 ,創下 1987 以來公債販售最差紀錄。 尾差標示著拍賣平均價與最低差價的比率,如今來到了1.14,形同表達的市場已經不再出現願意高價搶債的人,因此被市場認為風險上升,許多面相出現了財政惡化的可能。 首先是日本央行(BoJ)近期的政策轉向,逐步退出超寬鬆貨幣政策,縮減債券購買規模,導致市場中對價格較不敏感的大型買家減少。據悉,日本央行目前仍持有約52%的JGB市場份額。 而近期日本財政狀況也引發深切憂慮,市場對日本財政可持續性的擔憂日益加劇。日本的債務對國內生產總值(GDP)比率已超過250%。據彭博報導,日本重要政治人物石破茂公開反對減稅,並警告:…