不會止盈導致出現利潤大幅回撤,甚至最後以虧本結局收場,每個初入市場的新手都必定經歷過,甚至部分老手也無法逃脫市場情緒的魔咒,請收下這份指南。 (前情提要:比特幣資金費率下降但「持倉量仍處高位」,Matrixport:短暫下跌後BTC有望再創新高) (背景補充:比特幣不斷陰跌,到底誰在拋售BTC?) 會買的只是徒弟,會賣的才是師傅,一語道盡市場的奧妙玄機。想像一下,當你買入的持倉標的,一開始便帶來盈利,隨後不斷飆升,浮盈巨大,你以為會達到自己的心理價位,幻想接下來的瘋狂即將到來。 結果,行情戛然而止。 這時你認為只是行情盤整震盪而已。隨即未過多久,再次大跌,陰跌,此時利潤損失大半。 賣出,太不甘心,怕賣飛。 不賣,死拿,結果市場的殘酷教訓終於到來。 跌破成本價後,你以為到底了,結果跌去 30%,你再次選擇抄底買入,結果又接連跌去 20%。此時,你已被嚴重套牢且無子彈,就在你忍痛割肉後,恰恰就是市場的底部區間,行情開始緩慢爬升。 不會止盈導致出現利潤大幅回撤,甚至最後以虧本結局收場,每個初入市場的新手都必定經歷過,甚至部分老手也無法逃脫市場情緒的魔咒。 本篇文章將專注於逃頂賣出指標解讀,希望讀者在消化理解後更好掌握大行情下的賣出時機。 Coinbase 登頂美國蘋果 APP 免費榜 Coinbase 作為美國合規交易所,不僅在上幣仍有不小影響力,且其 APP 下載熱度可用來觀測整個市場熱度和情緒指標。 上輪牛市週期,2020 年 11 月之後 Coinbase 躋身蘋果應用商店免費榜 TOP 100,隨後於 2021 年 1 月躋身 TOP 30,甚至一度導致其出現技術問題。 有趣的是,9 個月後,即 2021 年 10 月 28 日,Coinbase 登上免費榜 TOP 1,彼時 BTC 價格在 6 萬美元附近上下,距離 11 月 8 日創下的 6.9 萬美元頂點僅僅相差不過 10 天而已。 當用戶蜂擁而至,下載 Coinbase 買幣時,頂部特徵已經顯露無疑。 動區備註:想參考 Coinbase App 的排名,可以瀏覽該 X 帳號。 BTC 月線圖難破 7 連漲的歷史記錄 從過往歷史圖中可知,一輪完整牛市週期中只有一次 BTC 大連漲情況發生。 在上輪週期中,從 2020 年 10 月至 2021 年 3 月,實現月線 6 連漲的不錯態勢。在本輪週期中,受益於現貨 ETF 獲批,BTC 罕見的實現月線 7 連漲。 此後則開始盤整,在本輪牛市中,因其價格已在 6 萬美元上方,若在本輪牛市後半段想再實現 7 連漲的神蹟將會非常困難。 BTC 未實現淨利潤 / 虧損 該指標主要用來衡量比特幣鏈上玩家的盈利 / 虧損情況。我們可以看到其行列顏色從上到下依次為紅、橙、淺黃、灰白和淺藍。其中最底部藍色代表大多數人虧損割肉,而頂部的紅色則代表大多數玩家處於盈利。 當折線圖處於淺藍色區域時,往往是 BTC 價格的底部區間,因為虧損割肉的人不斷離場築底,而當折線圖處於黃色或紅色區間,往往是 BTC 價格的頂部區間,大部分人盈利後,會有相當多的獲利盤選擇止盈離場,導致成為週期下的頂部。迴圈往復。 從折線圖看,目前市場處於黃色區域高點,有超 52% 左右的比特幣玩家仍是處於未實現淨利潤狀態。 過往週期中,折線都有 2 次大幅下探到綠色區間,即大多數人都處於虧損狀態,本輪週期還只出現過一次,未來是否重演歷史仍有待觀察。 HODL 供應量 該資料圖主要用於觀察比特幣 HODL 資料表現情況。這裡我們定義短期使用者的持幣時間在 1 年以下,而長期使用者則在 1 年以上的。 牛市頂部時,往往長期持有者獲利止盈離場,所以其佔比會將對減少,而短期持幣者往往在價格高點時衝進來買入,就會看到供應占比明顯相當高。 如果上圖不夠清晰,可參考下圖,短期持幣者數量增加的峰值,往往也是幣價的階段性頂部。 從該圖中,還會發現一個有趣的現象,隨著 BTC 的價格不斷變大,資金實力不夠的玩家可能已無力買夠一枚 BTC,這導致雖然短期持有者供應量會有一定的持幣峰值,但已經遠不如過去兩輪牛市的峰值持有量。 而當長期持幣者比例下降的時候,往往就是市場的頂部區間(下圖)。它們才是市場的聰明錢。 從圖中我們看到在近期牛市中,長期持有者在今年 1 月開始拋售,在 2 月份附近速度加快,並持續至今。截至目前,其離場速度已經變平緩。 長期趨勢指標 MVRV Z-Score 該指標以市場總成本作為基數,主要反應市場總體的盈利水平。淺紅色區域為 MVRV,折線圖為 Z-Scroe(突出市場價值和已實現價值之間資料的極端情況),當橙色折線圖觸及到淺紅色區域時為行情最頂部。若再細分,處於 6 以上時,也是頂部區間。 當橙色折線圖處於淺藍色區域時,則代表持幣者總體處於虧損狀態。當前指標為 2,屬於中間階段。 比特幣合約未平倉數量 過去數月中,一個非常有意思的現象是,每當全網比特幣合約未平倉部位創下歷史新高,往往是階段性的 BTC 價格頂部。 例如, 3 月 4 日,290 億美元,BTC 價格 68499 美元 3 月 13 日,339 億美元,BTC 價格 73650 美元 3 月 29 日,388 億美元,BTC 價格 70780 美元 6 月 7 日,380 億美元,BTC 價格 71997 美元; 合約資料代表市場資金對後市的走勢看法,當市場全部一致極其看好短期走勢,不斷加大槓桿,往往就會迎來回調,以清洗籌碼,輕裝前行。 小結 除以上指標,判斷市場行情的方法還包括以太坊 Gas 費、社交媒體活躍度、整數關口謝林點等因素。它既是一門科學,也是一門藝術。投資者需綜合理性評估以上指標,才能更好的把握市場機會。 相關報導 1000個比特幣現貨ETF買家名單曝光:總投資超115億美元,前十大機構是誰? 貝萊德:比特幣現貨ETF客群8成為「自主投資者」,投顧多數仍謹慎觀望 彭博社:中國出逃的比特幣礦工,在東南亞哪裡紮根? 〈不想套牢?請掌握這六項逃頂訊號,抓住止盈時機〉這篇…
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