本文為 鏈上數據學堂 系列文章第 4 篇,共有 10 篇。帶您一步步認識鏈上數據分析,歡迎有興趣的讀者追蹤本系列文章。 (前情提要:鏈上數據學堂(一):你知道全市場的 BTC 平均成本是多少嗎? ) (背景補充:鏈上數據學堂(二):老是賺錢的 Hodlers 們,他們買 BTC 的成本是多少? ) TLDR 本篇文章將針對 URPD 這個鏈上指標進行介紹 URPD 顯示了不同持倉成本的 BTC 籌碼分布量 URPD 可用以觀察籌碼間的換手、派發狀況,並對趨勢給出指引 URPD 介紹 URPD,全稱 UTXO Realized Price Distribution。 因 BTC 具有獨特的 UTXO 區塊鏈結構,使我們可以在鏈上追蹤到傳統金融市場無法得到的數據。 URPD 圖表就是基於這個原理所衍伸出的指標:圖表的橫軸是價格、縱軸是 BTC數量。 舉例來說:假設在 80000 的位置有 50 萬枚 BTC 籌碼,這意味著「有 50 萬枚 BTC 籌碼的買入成本位於 80000」。 (URPD 圖表範例) 籌碼換手、積累與派發 理解了 URPD 的概念後,接著我們就可以根據每日 URPD 的變化,去觀察不同價位籌碼的換手狀況。 舉例而言:下圖是 2024 / 05 / 01 的 URPD 圖表 (2024 / 05 / 01 的 URPD 圖表) 接著,我們再來看看五個月後,在 2024 / 10 / 01 的 URPD 圖表: (2024 / 10 / 01 的 URPD 圖表) 價格在經歷了五個月的寬幅震盪後,我們可以很明顯的看到:「低成本籌碼向上派發」的狀況。 歷史上,頂部出現時,通常伴隨著「低成本高額盈利籌碼的派發接近尾聲」;而在底部時,則會看到大量的籌碼在相對狹窄的區間進行積累。 因此在進行分析時,URPD 常可搭配其他鏈上數據(例如 Realized Profit、MVRV … 等)一併觀察,從更全面的角度切入並理解市場。 (2023 / 01 / 01 的 URPD 圖表,當時幾乎處於熊市底部的位置) 支撐、阻力、共識 當單一價格區間開始堆積大量籌碼時,說明這個區間已逐漸形成供需上的共識。 一旦後續價格迅速上漲離開此區間,則由於該區間存在大量籌碼換手,因此很可能在未來提供支撐效果; 反之,若跌破該區間,則區間中的大量籌碼都將成為套牢冤魂,可能成為未來上漲時的阻力。 結語 以上就是鏈上數據學堂(四)的全部內容,有興趣更深入學習鏈上數據分析的讀者,記得務必追蹤本系列文章! 如果想看到更多關於鏈上數據的分析、教學內容,也歡迎追蹤我的推特(X)帳號! 希望本文有幫助到你,感謝閱讀。 相關報導 鏈上數據學堂(三):底部吸籌的莊家們獲利了結了嗎? 鏈上分析初級課》完整掌握加密市場的基礎關鍵指標,觀念、工具全在這 比特幣連跌三個月後,鏈上資料顯示即將牛回?〈鏈上數據學堂(四):視覺化的 BTC 籌碼價位分布圖〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。
Related Posts
鏈上數據學堂(七):一套嶄新、ARK 參與研究的 BTC 神奇定價方法論(II)
本文為 鏈上數據學堂 系列文章 第 7 篇,共有 10 篇。帶您一步步認識鏈上數據分析,歡迎有興趣的讀者追蹤本系列文章。 (前情提要:鏈上數據學堂(六):一套嶄新、ARK 參與研究的 BTC 神奇定價方法論(I) ) (背景補充:鏈上數據學堂(一):你知道全市場的 BTC 平均成本是多少嗎? )…
Mind Network 完整介紹:以 FHE 技術破解 AI Agent 安全難題
AI Agent 蓬勃發展,資料安全成關鍵。Mind Network 以 FHE 技術打造可信基礎設施,為智慧體開啟合作新模式。 (前情提要:FHE全同態、ZK零知識證明、MPC多方計算,三種錢包加密技術有何不同? ) (背景補充:AI Agent 融合 Web3,機器人幫你鏈上理財時代要來了? ) …
必須弄懂美債拋售的恐怖連鎖反應:從價格下跌到財政危機
美國國債,被稱為全球金融市場的 「安全港」,本質上是美國政府向投資者借款時開具的 「欠條」。這些欠條承諾在特定日期償還本金,並按約定利率支付利息。然而,當持有國債的國家或機構因各種原因選擇拋售時,會引發一系列市場反應,進而影響美國乃至全球經濟。本文將以日本持有 1.2 兆美元美國國債為例,分析拋售國債引發的價格下跌、收益率上升,以及對美國財政的深遠影響,揭示這一金融現象背後的邏輯與風險。 (前情提要:摩根大通執行長警告:美債「遲早出事」聯準會或重演2020年救市劇本!比特幣將受惠上漲? ) (背景補充:歷史性一週過去,比特幣美股都反彈,但市場已徹底變了 ) 美國國債的本質與市場機制 美國國債是美國財政部發行的債務工具,用於彌補財政赤字或支援政府開支。每張國債明確標註面值、到期日和利率。例如,一張面值 100 美元、年利率 3%、一年後到期的國債,意味著持有人到期可獲得…