分析六大正在重塑加密行業的趨勢：預測市場興起、機器學習崛起、新銀行戰爭、突破性應用明確化、加密 AI 找到產品市場契合度，以及動態 DeFi 時代到來。本文源自 0xJeff，AI 投資人 所著文章，由Odaily整理、編譯及撰稿。 （前情提要：貝萊德前高管：以太坊已成華爾街基礎建設，以後金融不會再分Defi與傳統金融 ） （背景補充：大賣空變大軋空！Michael Burry解散旗下基金，預言AI泡沫到全部賠光 ）   2025 年對加密行業來說是充滿挑戰的一年——儘管美國現任總統曾承諾要讓美國成為全球的加密與 AI 中心，但今年的加密市場依然十分艱難。 自從川普在一月正式上任後，市場一次次經歷壓力時刻，其中最致命的是 10 月的閃崩事件——那次暴跌幾乎讓整個加密行業陷入癱瘓。 雖然這場閃崩的連鎖反應至今尚未完全化解，但總體經濟背景與行業順風因素卻在指向一個更積極的季度，以及更積極的 2026 年展望。 本文將深入拆解 6 條正在幕後重塑加密行業的趨勢，為你提供一幅關於 2026 年可能圖景的早期預覽。讓我們開始吧。 1. 預測市場 = 加密版期權產品找到 PMF 預測市場（PM）在行業層面近期迎來突破，兩週前其週度名義成交量首次衝上 30 億美元的新歷史高點。 我們看到市場類型快速擴張——政治、體育、電競、流行文化、提及類市場、總體經濟、加密、金融、財報、科技等等，全面開花。 @Polymarket 與 @Kalshi 按照「萬事皆可預測」的方向發展，涵蓋所有熱門主題；而新興 PM 項目如 @trylimitless 與 @opinionlabsxyz 則在垂直細分領域深挖——Opinion 專注純總體經濟市場，提供美國、歐盟、日本的利率等經濟指標預測；Limitless 則聚焦加密資產，提供更廣泛幣種、更豐富時間框架的市場。 加密期權在 2021 年大牛市曾風靡一時，但隨後因多重問題而衰退，其中最關鍵的是 UI/UX 糟糕和缺乏流動性。 而預測市場正好補上期權的短板。它提供極其友好的介面，讓沒有任何金融知識的人也能下注任何事件；同時，透過創建有趣的市場吸引用戶參與，任何人都可以參與其中，成為做市商和交易者（同時押注「是」和「否」）。相比理解一堆希臘字母與複雜術語，你只需要買 Yes 或 No 份額即可。 與期權相同，用戶同樣可以利用預測市場對沖自身資產敞口。 例如： 你拿到大額空投但想提前對沖？去該市場買 No。 你的投資組合多頭敞口太大？去總體經濟或 BTC 市場買 No。 你懂的。 預測市場本質上是在把期權重新包裝成一種更大眾化、人人都能參與且能獲益的產品，而其中最大的受益者之一，就是機器學習/預測團隊。 2. 預測市場 = 機器學習團隊的完美試煉場 越來越多團隊在預測市場上加倍投入，打磨自己的信號與模型，例如：@sportstensor、@SynthdataCo、@sire_agent、@AskBillyBets 等。 Sportstensor 是 Polymarket 的流動性提供者層，任何 PM 交易者都可以參與信號競賽。表現最好的信號可獲得 Alpha 代幣激勵，而這些信號也會回饋到 Sportstensor 用於進一步強化其預測模型，以實現未來盈利。 Synth 走的是預測市場版「高頻對沖基金」路線，用自身信號預測加密資產 1 小時與 24 小時價格，並在預測市場下注。當前初步結果顯示——一個月從 3,000 美元做到 15,000 美元，收益率 500%。 Sire 正在構建一個 Alpha Vault，利用 Sire 的模型與 SN44 Score 資料進行體育預測，目前的初步結果超過 600% PnL。它是目前準備公開發布的最佳預測市場 DeFi 保險庫產品。 Billy 提供分析與自動投注工具，利用團隊的體育博彩洞察（BCS）。他們正在 Kalshi 的串關（Parlays）市場尋找自身優勢，並計劃擴張策略與金庫規模（未來收益會在金庫規模達到門檻後回饋給代幣持有人）。 預測市場的魅力在於，它天然孕育多重類似「達爾文式 AI 競賽」的場景，ML 團隊可以在真實市場環境中證明自己的策略。 Synth、Sire、Billy 都可以參加 Sportstensor 的競賽，並很快還可以參與 @aion5100 的 @futuredotfun 所計劃在 Polymarket 與 Kalshi 上推出的 War of Markets。 更酷的是，Polymarket 即將發布 Poly 代幣，而新 PM 項目也都透過代幣激勵吸引流動性與成交量。機器學習團隊可以一邊找錯價、做套利，一邊順便薅代幣激勵。 是不是讓你想起 Hyperliquid 早期的日子？ 一樣的事情又發生了，只不過這次發生在預測市場，而不是永續合約。 3. Neobank 戰爭開啟 我們看到關鍵變化：大型 Web2 新創與企業正在推出 L1/L2，並整合穩定幣支付鏈路，以便直接服務用戶。同時，加密原生項目也在向現實世界金融服務推進。 像 @ether_fi、@useTria、@AviciMoney、@UR_global 等團隊，現在都提供非託管加密消費卡，讓用戶能直接用鏈上資產在現實世界消費。 短短一年，這個市場從藍海變成擁擠戰場，已有 20–30 個重量級玩家競爭同一批加密用戶。 當前的差異化主要集中在： 返現/回扣比例：Tria 的返現最高，但需繳年費 匯率、轉帳、ATM 費用 權益體系（旅行、酒店等級、機場休息室、活動） Earn / DeFi 整合（閒置資金收益、借貸消費）：EtherFi 在此方向領先，提供高收益 + 借貸消費能力 儘管如此，但大部分產品底層結構相同。它們依賴持有 Visa/Mastercard 牌照的合作銀行/發行方，因此更像「用戶獲取入口」，而不是真正意義的 Neobank。 因此： 合規受合作銀行管理，而不是項目自身 用戶的餘額只是虛擬帳戶，不是真正銀行帳戶 功能通常止步於「加密消費」，…