果殼專文》日本Metaplanet大買比特幣！剖析「亞洲版MSTR」收購BTC關鍵原因

日本上市公司 Metaplanet 將購入比特幣作為轉型手段，試圖打造亞洲版微策略（MicroStrategy），果殼與矽谷大叔KC共同撰文，解釋其中原因與 Metaplanet 的最終目的。 （前情提要：噩夢重演！日本DMM Bitcoin交易所遭駭4503枚比特幣，損失超480億日圓 ） （背景補充：探索Web3與現實的融合：揭曉日本最大加密峰會IVS Crypto 2024 KYOTO與日本區塊鏈週全貌 ）   Metaplanet，一家在東京證券交易所上市的公開交易公司，過去遭受疫情重擊，其旅館業務受到毀滅性打擊，並於今年4月宣佈其財務管理策略的改變，Metaplanet已採納比特幣作為策略儲備資產。 自今年 4 月份以來，Metaplanet 已購買了137個比特幣（約1,000萬美元），這與在美國上市的 MicroStrategy 公司（MSTR）採取的策略似乎類似，後者已收購了超過20萬顆比特幣作為公司資產，但Metaplanet採用比特幣，與MSTR的原因不盡相同。 如今政府債務高築、貨幣快速貶值的時代，維持現金部位的長期價值，是每個企業都會面臨的問題。以美元為例，過去一百年來，發行量大約是以平均每年7%的速度增長。各國貨幣則視其貨幣政策及財政紀律，貶值速度不一，企業的增長如果不能超越貨幣發行量的增幅，相當於企業在衰退，從資本的角度看實際為負增長。 MicroStrategy在2020年首度以上市公司的地位採用比特幣做為儲備資產，並展開一系列的財務槓桿操作，增加其比特幣的儲備量，目的即是在解決這個問題，並提升公司的競爭力。自從採用比特幣策略以來，股價表現大幅超越主要科技公司、標普500指數、黃金及債券。 數據：2024年4月30日。
來源：https://x.com/MortensenBach/status/1785045364061483126 Metaplanet面臨虧損放棄本業 不同的是，MSTR擁有持續賺錢的本業，Metaplanet沒有，其本業只是拖油瓶。 Metaplanet公司成立於1999年(Red Planet Japan Inc.，下稱紅星球)，總部位於日本東京，紅星球過去是一家旅遊、飯店營運的上市企業，營收穩定成長，但自2019年開始，遭受新冠疫情重擊，其旅館業務受到毀滅性影響，股價以及營收同步斷崖式下跌至谷底，自2019年股價高點360日圓每股，最低至15日圓(下跌99.73%) 元宇宙也救不了 因疫情影響，紅星球收入自2019年高峰25億快速崩落至784萬日圓，隨後開始轉型，將相關旅館虧損業務處分，砍掉其海外(泰國)業務，導致收入逐年下滑，至2023年度剩餘261萬日圓，員工人數也大減90%，只剩下17個人，可以說逐步朝向空殼公司轉型： METAPLANET INC 近期收入，來源:https://tw.tradingview.com/symbols/TSE-3350/financials-revenue/ METAPLANET INC處於長年虧損狀況，來源:https://tw.tradingview.com/symbols/TSE-3350/financials-overview/ 持平而論，像紅星球這樣的公司，在日圓貶值、依賴內需市場的旅遊業，除了在日本證交所的上市外殼(JPX:3350)有點價值外，其餘業務沒有任何亮點，沒有獲利能力，除了砍掉既有業務、避免虧損擴大外，沒有任何未來。 紅星球後來改名Metaplanet、並嘗試將業務面轉向Web 3與元宇宙技術，包括「WEN Tokyo」項目、「Takumi-X」項目、NFT交易平台/投資業，並兼營飯店品牌，在2022年有些許成效，轉虧為盈，但隨著NFT市場持續疲軟，證明轉型Web 3無法拯救公司。 來源: https://www.linkedin.com/company/metaplanet-inc/posts/?feedView=all 不再限於元宇宙，Metaplanet的策略是，將比特幣置於首位，採用唯一比特幣為公司資產，並使用長期債券及定期發行股票作為策略性金融選擇，以持續積累更多的比特幣，而非持有日益疲弱的日元。 延伸閱讀：傳奇投資人索羅斯持有超2.57億美元「微策略可轉債」，變相擁抱比特幣 比特幣策略一宣布，並搭配公開市場購入比特幣的消息，Metaplanet股價今年以來已經飆漲300%，與西方MTSR相互輝映，象徵著企業採用比特幣的時代，正式進入全球，而此策略會在短期如此成功，得益於日圓的匯率問題。 微策略 MSTR與元星球(Metaplanet Inc)近一年股價比較表 日圓鉅額貶值 據數據顯示，自 2021 年初以來，日元兌美元已經貶值了 50%。最近，日元兌美元匯率跌破 155，創下 34 年新低。 來源:https://zh.cn.nikkei.com/politicsaeconomy/stockforex/48851-2022-06-14-05-00-12.html 日本Yahoo就日元貶值「對你的生活有何影響」作出民調，有多達87.5%的人認為貶值已對他們的生活構成負面影響，至於樂觀派只有8.2%，而另外有3%人表示「沒有感覺」，「我不知道」則佔1.3%，反映日本人就貶值問題，似乎已經到了容忍的臨界點。 日本Yahoo就日元貶值「對你的生活有何影響」自4月22日起作出民調。來源:https://hk.finance.yahoo.com/news/%E6%97%A5%E5%85%83%E8%B2%B6%E5%80%BC-%E6%B0%91%E8%AA%BF%E6%8C%87%E8%BF%919%E6%88%90%E6%97%A5%E6%9C%AC%E4%BA%BA%E6%84%9F%E8%B2%A0%E9%9D%A2%E5%BD%B1%E9%9F%BF-050303083.html 亞洲版微策略(MSTR) Metaplanet將其財務策略轉向比特幣（BTC），主要優勢包括：…