案例分析》迷因幣當道，手把手教你如何找到背後莊家

如何找到 MEME COIN 的莊？本篇文章將使用 Dune / Nansen / Arkham 三個工具，以大小寫 $NEIRO 為案例，詳細展示我們對獲利地址的覆盤步驟，以及分析出「聰明錢」的過程。源自 FC Talk 所著文章，由 PANews 整理、編譯及撰稿。 （前情提要： 本輪牛市 Meme 與 DePIN 雙雄並立，能否成市場突破口？ ） （背景補充： 幣安鏈也推迷因幣發射平臺Four.meme，有何特色、如何賺空投積分？ ）   本篇文章將使用 Dune / Nansen / Arkham 三個工具，以大小寫 $NEIRO 為案例，詳細展示我們對獲利地址的覆盤步驟，以及分析出「聰明錢」的過程。 如果你也想學習鏈上資料分析，找到下一個「百倍金狗」，一定要看完。 大寫代幣 NEIRO (ETH) 有哪些獲利地址？ * 請注意，本篇文章撰文時間和實際釋出時間有一定間隔，文中的獲利盤現在通過 Dune 查詢出來的結果很有可能與文中展示的不同。 一般檢視一個 ERC20 代幣的獲利盤可以直接使用 Dune 現有的代幣獲利查詢地址看板來進行，Dune 中有許多的類似看板，在這裡我們使用的是 https://dune.com/dannyatlas/erc20-holder-analysis，只需要將代幣地址填入其中執行即可獲得結果。 執行後大寫代幣前十最大獲利地址如下： 前十最大獲利倍數地址如下： * 我們分別對最大獲利地址和最大倍數地址進行降序排列，以方便分別瞭解一個代幣的最大獲利盤和最高倍數盤，將二者區分的意義在於最大獲利往往並不一定是最大倍數，因為一個投資者的倉位越大，其理性的止盈倍數應是明顯小於小部位投資者的。 通過以上兩個結果，可以看到： 大寫代幣現階段處於浮盈的大戶數量較少，大多數地址都在浮虧中，且兩類地址的前四名都完全相同； 除開第四名部位較大，86% 的獲利倍數相對合理，前三名地址在贏得最大收益金額的同時，還創下了 450-880 倍不等的超高倍數，與第四名的差別巨大； 從最左側的 Trades（交易筆數）來看，僅有一筆交易，對於一個 MEME 代幣而言，一般來能夠達到這種極度誇張倍數的地址，基本可以直接判斷他們為 「內幕交易」。 這裡需要注意的是，由於大部分可能的 「內幕交易地址」 已經完全止盈，因此表格中出現的三個地址並不代表最大的 「內幕交易地址」，僅代表在撰稿時的、未止盈的地址。 接下來，我們使用 Nansen / Arkham 對這三個地址進行深度挖掘，看看還有哪些發現。 大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析：地址 1 0x108d9b652d20fb2e196d3118a209bf792848781c（疑似 Wintermute 子錢包） Dune 顯示該地址盈利 45 萬美元，超 880 倍獲利，該資料僅供參考，Nansen 顯示由於其交易高頻，無法計算出確切的盈利資料。 該地址在大寫代幣釋出之初就僅花費 95 美元換來了將近 1000 萬枚代幣，並轉至了 0x9b3980716cb055bf0a2a05b3bc723d6806e1bf4d（地址 a） 0xe5e6ed8184ebdc2c0d1b23db4c943f006de83fb0（地址 b） 地址 a 根據記錄，我們發現這是做市商 Wintermute 下的子地址，在 8 月 7 日向 Wtinermute 做市地址直接傳送了 120 萬美元大寫代幣，後者從三個不同地址收到了共計 1500 萬枚大寫代幣，後傳送給了另一個做市地址：0xdbf5e9c5206d0db70a90108bf936da60221dc080 最後這個地址則是其直接的操盤地址，進行著大量轉出和接收操作。 疊加其持續加倉大寫代幣的種種行為，我們合理推測 Wintermute 可能就是大寫代幣背後的 「陰謀集團」 之一。 地址 b 地址 b 的持倉相較地址 a 少了許多，根據歷史記錄顯示是近期才建立的地址。其操作均是收到代幣後分別轉入了 Bybit 和 MEXC 兩個交易所。 從該地址的其他持倉我們可以發現 PEPE 和 BasedAI 的身影，而通過 Arkham 檢視 Wintermute 總持倉也可以發現，PEPE 和 BasedAI 是其中的兩個重要代幣，由此可以推斷該地址也是 Wintermute 的子錢包。 大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析：地址 2 0x1a768781d4543ae6862471ca603ee64d0827e848 該地址也是在釋出之初就買入了價值 131 美元的大寫代幣，後分別在 2 月前和近期分兩筆轉出，我們用地址 c 和地址 d 來做替代。 地址 c：0xd56fd17fcc0b9d346d6b1bd011dd1d93c67b497b 地址 c 自接收以來從未售出，並且沒有其他持倉。 地址 d：0xbbbeab557377314cfa82c6467e51bd0c53462faf 同樣地，地址 d 也未售出任何大寫代幣。 其擁有許多不知名的 MEME 幣，但總體部位價值都遠不及 NEIRO 本身。 除此之外，地址 d 近期還收到了 crackoon.eth（0x0cc4bed1190019cb4be95e81fd4c4fc7cee600a4）轉入的 4 枚大寫代幣，順藤摸瓜，我們發現 crackoon.eth 在近期買入了 10 美元的代幣，大量分散到了許多地址中，其目的推測大概率為之後的大規模轉帳進行測試。 crackoon.eth 的 First Funder 也是來自知名暗池專案 Railgun 地址，進一步佐證了上面提到的猜想。但是由於暗池本身的強隱私性，我們無法進一步挖出其背後的真正交易主體，對於地址 2 整體的挖掘工作也只能暫時告一段落。 大寫代幣 NEIRO (ETH) 的獲利地址分析：地址 3 0xb265f497c5b9f63ffc739bca24db5601c…