Chainalysis报告：北美凭借机构投资主导加密货币市场

区块链分析公司Chainalysis的一份新报告显示，北美仍然是全球最大的加密货币市场。

根据报告，2023年7月至2024年6月期间，北美预计接收了约1.3万亿美元的链上价值，这占全球活动的约22.5%。

Source: Chainalysis

机构兴趣依然高涨

Chainalysis的网络犯罪研究负责人Eric Jardine告诉Cryptonews，机构活动在很大程度上推动了北美加密货币市场的主导地位。

Jardine表示：“推动北美机构加密货币活动增长的最大催化剂是美国证券交易委员会于2024年1月批准的现货比特币交易所交易基金（ETF）。这些金融工具取得了巨大的成功，打开了北美及全球范围内的新市场和流动性池。”

情况似乎确实如此。10月14日，美国现货比特币ETF的单日资金流入创下四个多月以来的最大记录，11只ETF产品的总资金流入超过10亿美元。

Chainalysis的报告还提到，加拿大市场在北美仍是一个重要的参与者，在2023年7月至2024年6月期间接收了约1190亿美元的价值。

Source: Chainalysis

总体而言，北美加密货币活动中有70%是超过100万美元的大额转账。

为什么机构活动正在增加

Coinbase机构研究主管David Duong告诉Cryptonews，2024年上半年，该交易平台上的机构交易量翻了一倍多。

Duong认为，这一增长是由于美国监管环境在去年Ripple和Grayscale案件的法院裁决后变得更加明朗。

“这些案件为像BlackRock和Fidelity这样的资产管理巨头推出美国现货BTC和ETH ETF铺平了道路，”Duong表示。

他还补充说，比特币ETF是历史上最成功的ETF推出之一。根据彭博社的数据显示，比特币ETF在过去30年里排名前0.1%。

“这吸引了更多的流动性和市场深度进入这一资产类别，这是机构参与的关键因素，”Duong评论道。

Duong进一步指出，美国为机构交易加密货币提供的基础设施已经成熟。实际上，越来越多的平台开始提供机构级的托管、融资解决方案和先进的交易工具。

此外，Duong指出，大型资产管理组合可能在其他资产类别上过度配置，比如私募股权和信用。

“我们认为，投资者对2025年初可能出现的信用‘到期墙’的担忧，可能会增加对加密货币等替代资产的需求，以便分散他们现有投资组合中的信用风险集中度，”他说。

2024年美国总统大选是否会影响加密货币市场？

尽管北美继续在全球加密货币采用中领先，但即将到来的美国总统大选可能会产生影响。

Duong表示：“短期内，我们预计美国大选将成为几乎所有资产——包括传统资产和数字资产——的下一个主要市场催化剂。”

然而，Duong预测大选后加密货币市场将保持中立或积极的态势。

“但如果大选后出现任何短暂的抛售反应，我们预计机构将提供支持，因为这一资产类别的上升潜力是明确的，”他说。

Jardine认为，2024年总统大选后的明确性将为新的加密货币发展、投资和创新提供机会。

北美加密货币主导地位面临的挑战

尽管北美在全球加密货币市场中处于领先地位，Jardine指出，该地区的零售采用率并不像机构活动那样大。

他说：“到2024年为止，一个有趣的现象是零售（包括小额、大额甚至专业级的转账活动）尚未完全参与北美加密货币生态系统的复苏，正如增长指数图表所示。换句话说，目前美国的零售加密货币环境尚未恢复到之前牛市的水平。”

去中心化开源公共账本Hedera的总裁Charles Adkins告诉Cryptonews，他认为北美未来面临的主要挑战将是监管问题。

Adkins表示：“加密货币的监管框架正在欧洲、亚洲和中东地区发展，吸引了希望遵守明确法律框架的企业。在美国制定明确的规则将是保持北美在加密货币领域领导地位的关键。”

这种情况可能确实如此。例如，欧洲已经实施了《加密资产市场法规》（MiCA），该法规于今年生效。

最近还宣布，阿联酋中央银行（CBUAE）批准了一种与阿联酋迪拉姆挂钩的稳定币，该公司是该地区首个完全受监管的迪拉姆挂钩稳定币的发行方。

北美需要明确的加密货币监管框架

鉴于北美以外地区加密货币监管环境的进展，行业专家认为，制定这样的框架对于该地区继续繁荣发展将变得至关重要。

“最终一切都归结为有明确规则的合理监管，”Solana质押平台Marinade的首席商务官Hadley Stern表示。

Stern告诉Cryptonews，北美拥有加密货币领域的人才和热情，但遗憾的是，由于无法冒险以找到产品市场契合点，这种发展已逐渐转移到美国以外的地区。

Duong补充说，美国尚未就稳定币的监管达成共识。

“这使得北美以外的稳定币活动份额有所增长，”他指出。“加密货币生态系统中的流动性往往反映在稳定币的动态中，因为许多中心化和去中心化交易所都用美元稳定币对资产定价。”

Source: Chainalysis

鉴于此，Duong评论道，北美地区稳定币采用率下降的风险可能导致流动性减少，并伴随交易活动的下降。

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