加密市場正經歷「冰與火」兩重世界，特朗普倡議比特幣超級大國，但 ETF 淨流出與市場恐慌並存，新老持有者交替階段帶來挑戰與機遇。本文源自 Hotcoin Research 所著文章，由techflow整理、編譯及撰稿。 （前情提要：加密預測市場的「路線戰爭」：合規的窄門 vs 自由的荒野 ） （背景補充：川普：美國政府停擺「即將結束」參議院最快今日投票，比特幣突破 10.6 萬美元）   對於穩健型投資者：保持耐心，當前市場方向未明，保留充足的現金是上策。   加密市場表現 當前，加密貨幣總市值為 3.46 兆美元，BTC 占比 59%，為 2.04 兆美元。穩定幣市值為 3054 億美元，最近 7 日減少 0.63%，值得注意的是，穩定幣數量持續 2 週出現負增長，其中 USDT 占比 60.08%。 CoinMarketCap 前 200 的項目中，大部分下跌小部分上漲，其中：ICP 7 日漲幅 199.52%，FIL 7 日漲幅 122.46%，DASH 7 日漲幅 59.5%，AR 7 日漲幅 132.2%，ZK 7 日漲幅 100.94%。 本週，美國比特幣現貨 ETF 淨流出：12.07 億美元；美國以太坊現貨 ETF 淨流出：5.08 萬美元。 市場預測（11 月 10 日 – 11 月 14 日）： 目前 RSI 指數為 59.64（中性區間），恐懼貪婪指數為 21（指數低於上週，恐懼區間），山寨季指數為 39（低於上週）。 BTC 核心區間：$100,000-107,000 ETH 核心區間：$3,100-3,800 SOL 核心區間：$152-186 市場情緒：本週加密市場正經歷「冰與火」的兩重世界，一方面特朗普大喊「希望把美國打造成比特幣超級大國」、「泰達等公司在底部吸籌」，一方面「ETF 淨流出、穩定幣負增長、巨鯨拋售、老牌 DeFi 項目被攻擊」，由此可見，面前處於新老持有者交替的階段，因為很多負面，導致市場處於「極端恐懼」的情緒中，但是指標本身可能就是一個反向指標，意味著市場可能已經過度悲觀，隨時會出現反彈。 應密切關注機構動向：比特幣 ETF 的資金流是否能夠恢復流入，以及 Solana ETF 是否能維持強勁的吸金勢頭（上週有單日流入 2900 萬美元的表現），這些是判斷機構信心的關鍵。 對於穩健型投資者：保持耐心，當前市場方向未明，保留充足的現金是上策。 對於積極型交易者：緊跟突破方向，下週需要緊盯幾個關鍵點位。在區間範圍內高拋低吸，及時止損。 了解現在 回顧一週大事件 1. 11 月 2 日，據 fees.pump.fun 數據顯示，Pump.fun 昨日花費 7453.81 枚 SOL（約 139.5 萬美元）回購 3.039 億枚 PUMP。自 7 月 15 日開始回購 PUMP 以來，已累計回購價值約 1.608 億美元 PUMP 代幣，已使總流通供應量減少 10.043%； 2. 11 月 3 日，據 Lookonchain 監測，知名 DeFi 協議 Balancer 被盜資金已超 1.166 億美元； 3. 11 月 3 日，CryptoQuant CEO Ki Young Ju 表示，「韓國股指（KOSPI）創歷史新高，而韓國加密交易所交易量創年度新低」； 4. 11 月 3 日，Berachain 基金會表示，「驗證節點已協調暫停 Berachain 網路運行，以便核心團隊執行緊急硬分叉，解決 BEX 上與 Balancer V2 相關的漏洞問題。此次網路暫停是有計劃的，網路將在不久後恢復運行」； 5. 11 月 4 日，在持續近乎創紀錄時間的聯邦政府停擺後，美國國會週一首次出現了可能結束停擺的跡象。參議院共和黨與民主黨領導人談及可能找到化解當前僵局的「出口方案」； 6. 11 月 5 日，加拿大政府在其財政規劃中正式公布了針對穩定幣的監管計劃，將追隨美國的監管步伐，對法幣支持的穩定幣進行監管，要求發行人維持充足儲備並採取穩健的風險管理措施。加拿大銀行將在 2026-2027 財年開始的兩年內撥款 1000 萬加元以確保一切順利進行，隨後每年預計 500 萬加元的費用將由受《零售支付活動法》監管的穩定幣發行人承擔； 7. 11 月 6 日，據 CoinDesk 報道，在佛羅里達州邁阿密舉行的「美國商業論壇」首日（當地時間 11 月 5 日下午 1 點）登台演講時，特朗普呼籲美國應當接納加密資產（虛擬貨幣），並展現了他在這一領域中追求領導地位的雄心。特朗普稱：希望將美國打造成「比特幣超級大國」； 8. 11 月 7 日，據 DefiLlama 數據，由 Ethena Labs 發行的穩定幣 USDe 市值現已跌至 89.5 億美元，較 10 月初的市值高點約 160 億美元縮水約 45%。USDe 曾在 10 月 11 日的加密貨幣大跌中一度與美元嚴重脫錨，在部分去中心化交易平台跌至 0.65 美元； 9. 11 月 7 日，據 HTX 行情信息，比特幣跌破 10 萬美元，24 小時跌幅 2.8%。 總體經濟 1. 11 月 5 日，美國 10 月 ADP 就業人數 4.2 萬人，預期 2.8 萬人； 2. 11 月 6 日，英國央行維持基準利率在 4.00% 不變，符合市場預期，暫停自 2024 年 8 月以來每季度一次的降息節奏； 3. 11 月 7 日，據聯準會利率觀測器，12 月降息 25 個基點的概率為 62.3%。 ETF 據統計，在 11 月 3 日 – 11 月 7 日期間，美國比特幣現貨 ETF 淨流出：12.07 億美元；截止到 11 月 7 日，GBTC（灰度）共計流出：247.02 億美元，目前持有 177.46 億美元，IBIT（貝萊德）目前持有 825.87 億美元。美國比特幣現貨 ETF 總市值為：1396.42 億美元。 美國以太坊現貨 ETF 淨流出：5.08 萬美元。 預見未來 …