知名“迷因股”GameStop 再次掀起市场波澜!继宣布将比特币纳入财务储备后,公司计划发行 13 亿美元零息可转换债券,大举进军加密货币市场。此举与 Strategy(前 MicroStrategy)等企业如出一辙,利用债务融资为比特币投资提供资金支持。
值得注意的是,昨日美股三指暴跌,纳指跌1.83%仍无碍GameStop(GME)逆市上涨,收市报28.36美元升11.65%,但盘后却暴跌7.62%。
零息可转债 5年到期可额外认购
GameStop 此次推出的可转换高级债券(Convertible Senior Notes)面向机构投资者,票面利率 0%,不会定期支付利息,且本金金额不会累积增值,并将在 2030 年到期。债券持有人届时可选择转换为 GameStop 的 A 类普通股。此外,投资者还可在发行后 13 天内,额外认购最多 2 亿美元的债券。
公司公告强调:“GameStop 计划将本次融资所得用于一般企业用途,包括按照 GameStop 的投资政策收购比特币。”
相比直接发行新股,这种融资方式不会立即稀释股东权益,使公司能以较低成本筹集资金,同时保留未来的财务灵活性。
上市公司加速“借债买币”
GameStop 的做法很明显是借鉴 Strategy 的成功,除 Strategy 外,Semler Scientific(SMLR)、MARA Holdings(MARA)、Riot Platforms(RIOT) 等企业也已加入“借债买币”行列。
目前,Strategy 持有 506,137 枚比特币,累计投入资金 约 337 亿美元,但自 2020 年以来,其自有资金投入仅约 6.5 亿美元,绝大部分资金均来自债务融资与股权发行,而且大多是长债,因此比特币即使出现短期下行趋势,股东也不必太担心Strategy会出现破产情况。
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